Bank Indonesia คงดอกเบี้ย 5.75% แต่ขึ้น Deposit Facility เป็น 5.00% พยุงเงินรูเปียห์
Bank Indonesia คงดอกเบี้ย BI-Rate 5.75% ในการประชุม 20–21 ต.ค. 2026 แต่ขึ้น Deposit Facility เป็น 5.00% ลดเงินสำรองธนาคาร และเพิ่มแรงจูงใจดึงเงินทุนพยุงรูเปียห์
โดย กองบรรณาธิการ THAI DATA อ่าน 6 นาที
สรุปประเด็นสำคัญ
- Bank Indonesia คงดอกเบี้ย ในการประชุมคณะผู้ว่าการ (RDG) วันที่ 20–21 ตุลาคม 2026 โดยคง BI-Rate ที่ 5.75% และ Lending Facility ที่ 6.50% แต่ขึ้น Deposit Facility เป็น 5.00% จาก 4.75% ในเดือนกันยายน
- ลดอัตราเงินสำรองขั้นต่ำ (GWM) ของธนาคารพาณิชย์ทั่วไปจาก 9% เหลือ 7% เป็น 2 ขั้น มีผล 1 พฤศจิกายน และ 1 ธันวาคม 2026 และเพิ่มส่วนลดค่าธรรมเนียม DNDF เป็น 40–45%
- เงินรูเปียห์อยู่ที่ 17,985 รูเปียห์ต่อดอลลาร์ เมื่อ 20 ตุลาคม อ่อนลง 0.61% จากสิ้นเดือนกันยายน ขณะที่เงินเฟ้อเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.28%
- การประชุมเกิดขึ้นหลัง MSCI ประกาศเมื่อ 15 ตุลาคม 2026 เปิดรับฟังความเห็นต่อข้อเสนอย้ายอินโดนีเซียจากกลุ่มตลาดเกิดใหม่ไปเป็นตลาดเดี่ยว (Standalone)
Bank Indonesia คงดอกเบี้ยนโยบาย BI-Rate ไว้ที่ 5.75% ในการประชุมคณะผู้ว่าการ (Rapat Dewan Gubernur หรือ RDG) วันที่ 20–21 ตุลาคม 2026 แต่ขึ้นอัตรา Deposit Facility เป็น 5.00% ลดเงินสำรองขั้นต่ำของธนาคาร และเพิ่มแรงจูงใจให้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินกับธนาคารกลาง เพื่อดึงเงินทุนต่างชาติและพยุงเงินรูเปียห์
ผลประชุมออกมาในช่วงที่ตลาดอินโดนีเซียเผชิญแรงกดดันหลายทาง ทั้งค่าเงินที่อ่อนไปเกือบ 18,000 รูเปียห์ต่อดอลลาร์ และข้อเสนอของ MSCI ที่จะย้ายตลาดหุ้นอินโดนีเซียออกจากกลุ่มตลาดเกิดใหม่ Bank Indonesia คงดอกเบี้ยหลักไว้ แต่เลือกใช้เครื่องมืออื่นแทน
Bank Indonesia คงดอกเบี้ยแต่ปรับอะไรบ้าง
แถลงการณ์เลขที่ 28/233/DKom ลงวันที่ 21 ตุลาคม 2026 ที่ Bank Indonesia คงดอกเบี้ยนโยบาย เทียบกับผลประชุมวันที่ 22–23 กันยายน 2026 สรุปได้ดังนี้
| รายการ | เดือนกันยายน 2026 | เดือนตุลาคม 2026 |
|---|---|---|
| BI-Rate | 5.75% | 5.75% (คงที่) |
| Deposit Facility | 4.75% | 5.00% |
| Lending Facility | 6.50% | 6.50% (คงที่) |
| เงินสำรองขั้นต่ำ (GWM) ธนาคารพาณิชย์ทั่วไป | 9% | ลดเป็น 8% วันที่ 1 พ.ย. และ 7% วันที่ 1 ธ.ค. 2026 |
| GWM ธนาคารอิสลามและหน่วยธุรกิจอิสลาม | 7.5% | ลดเป็น 6.5% วันที่ 1 พ.ย. และ 5.5% วันที่ 1 ธ.ค. 2026 |
| ส่วนลดค่าธรรมเนียม DNDF ป้องกันความเสี่ยงกับ BI | 25% (6 เดือน), 30% (12 เดือน) | 40% (6 เดือน), 45% (12 เดือน) |
DNDF (Domestic Non-Deliverable Forward) ในตารางคือเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงค่าเงินที่ทำกับ Bank Indonesia ส่วนลดที่เพิ่มขึ้นใช้กับธุรกรรมที่มีเงินทุนจากต่างประเทศรองรับ ได้แก่ เงินลงทุนในหลักทรัพย์ เงินกู้ต่างประเทศของธนาคาร และการลงทุนโดยตรง Bank Indonesia ระบุว่าแรงจูงใจชุดนี้ซึ่งเริ่มใช้ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2026 ดึงเงินทุนต่างชาติเข้ามาแล้ว 9.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 20 ตุลาคม
ด้านสินเชื่อ Bank Indonesia ต่ออายุเกณฑ์ผ่อนคลายออกไปถึง 31 ธันวาคม 2027 ได้แก่ สัดส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) 100% สำหรับสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ทุกประเภท (บ้าน อาคารชุด และอาคารพาณิชย์) ของธนาคารที่หนี้เสียอยู่ในเกณฑ์ และเงินดาวน์ขั้นต่ำ 0% สำหรับสินเชื่อยานยนต์ใหม่ทุกประเภท
เงินรูเปียห์และเงินทุนต่างชาติก่อน Bank Indonesia คงดอกเบี้ย
Bank Indonesia ระบุว่าเงินรูเปียห์แข็งค่าขึ้นจนถึงกลางเดือนกันยายน ก่อนอ่อนลงไปอยู่ที่ 17,985 รูเปียห์ต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อ 20 ตุลาคม 2026 หรืออ่อนลง 0.61% จากสิ้นเดือนกันยายน โดยมีสาเหตุจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยกระดับ ทิศทางนโยบายการเงินสหรัฐฯ ที่ตึงตัว และความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้น
- เงินลงทุนในหลักทรัพย์จากต่างชาติไตรมาส 3 ปี 2026 ไหลออกสุทธิ 0.08 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่จากตลาดหุ้น และแรงขายหุ้นยังต่อเนื่องในเดือนตุลาคม
- ไตรมาส 4 (ถึง 19 ตุลาคม 2026) เงินไหลเข้าสุทธิ 0.66 พันล้านดอลลาร์ จากตราสารของธนาคารกลาง (SRBI) และพันธบัตรรัฐบาล (SBN)
- ทุนสำรองระหว่างประเทศสิ้นเดือนกันยายน 2026 อยู่ที่ 146.3 พันล้านดอลลาร์ เท่ากับมูลค่าการนำเข้า 5.3 เดือน
- ดุลการค้าเดือนสิงหาคม 2026 เกินดุล 3.55 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มจาก 0.12 พันล้านดอลลาร์ในเดือนก่อน
เงินเฟ้อและเศรษฐกิจอินโดนีเซียที่ Bank Indonesia ใช้ประกอบการตัดสินใจ
เงินเฟ้อทั่วไปเดือนกันยายน 2026 อยู่ที่ 3.28% เพิ่มจาก 3.19% ในเดือนสิงหาคม แต่ยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย 2.5±1% ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 2.84% และเงินเฟ้อกลุ่มอาหารที่ราคาผันผวน (volatile food) ขึ้นเป็น 5.03% จากผลผลิตที่ลดลงเพราะสภาพอากาศ Bank Indonesia คาดเศรษฐกิจปี 2026 โต 4.9–5.7% และสินเชื่อธนาคารเดือนกันยายนโต 13.26%
ในภาพรวมโลก Bank Indonesia คาดเศรษฐกิจโลกปี 2026 โตราว 3.0% เงินเฟ้อโลกราว 4.6% และประเมินว่านโยบายการเงินโลกจะตึงตัวนานขึ้น (higher for longer) รวมถึงมีโอกาสสูงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นดอกเบี้ยอีก
แถลงการณ์ยังมีมาตรการด้านระบบชำระเงินที่เกี่ยวกับธุรกิจดิจิทัล ได้แก่ ทดลองเชื่อม QRIS ข้ามประเทศกับติมอร์-เลสเตและฮ่องกงตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2026 และเตรียมออกกฎของธนาคารกลางว่าด้วยข้อมูลระบบชำระเงิน เพื่อเป็นฐานทางกฎหมายของการแลกเปลี่ยนข้อมูลระบบชำระเงินตามกฎหมายคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคลของอินโดนีเซีย
MSCI เสนอย้ายอินโดนีเซียออกจากตลาดเกิดใหม่
การประชุมที่ Bank Indonesia คงดอกเบี้ยรอบนี้เกิดขึ้นไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์หลังจาก MSCI ผู้จัดทำดัชนีหุ้น ประกาศเมื่อ 15 ตุลาคม 2026 ตามเวลานิวยอร์กว่าเปิดรับฟังความเห็นต่อข้อเสนอย้ายดัชนี MSCI Indonesia จากกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) ไปเป็นตลาดเดี่ยว (Standalone Market) แถลงการณ์ของ Bank Indonesia ไม่ได้เอ่ยถึง MSCI โดยตรง แต่ระบุว่าแรงขายหุ้นของนักลงทุนต่างชาติยังต่อเนื่องในเดือนตุลาคม
MSCI ระบุว่าผู้ร่วมตลาดกังวลเรื่องความไม่โปร่งใสของโครงสร้างผู้ถือหุ้นและการซื้อขายที่สงสัยว่ามีการประสานกัน แม้ทางการอินโดนีเซียประกาศปฏิรูป เช่น เปิดเผยผู้ถือหุ้นที่ถือเกิน 1% และแผนกำหนดสัดส่วนหุ้นหมุนเวียน (free float) ขั้นต่ำ 15% แต่ผู้ร่วมตลาดยังไม่เห็นความคืบหน้าที่สม่ำเสมอ ผู้ร่วมตลาดยังให้ความเห็นกับ MSCI ว่าการจัดเป็นตลาดชายขอบ (Frontier Market) จะไม่สะท้อนความลึกของปัญหา MSCI คาดว่าจะดำเนินการตามข้อเสนอ เว้นแต่พบหลักฐานชัดเจนว่าธรรมาภิบาลของตลาดดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยรับความเห็นถึง 30 เมษายน 2027 และประกาศผลภายใน 30 มิถุนายน 2027
ทำไมเรื่องนี้สำคัญ
Bank Indonesia คงดอกเบี้ย BI-Rate และ Lending Facility ไว้ แต่ขึ้น Deposit Facility และเพิ่มแรงจูงใจป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน โดยแถลงการณ์ระบุว่าแรงจูงใจเหล่านี้ทำให้ผลตอบแทนของสินทรัพย์รูเปียห์ยังน่าสนใจ ส่วนการลดเงินสำรองขั้นต่ำมีเป้าหมายเพื่อเสริมสภาพคล่องรูเปียห์ ธนาคารกลางยังระบุว่าจะใช้เครื่องมือนโยบายการเงินต่าง ๆ ต่อไป รวมถึง "ปรับเปลี่ยนตามที่จำเป็น" เพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ
เทียบกับไทย หลัง Bank Indonesia คงดอกเบี้ยที่ 5.75% อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศไทยอยู่ที่ 1.00% ตามผลการประชุม กนง. ครั้งที่ 4/2569 เมื่อ 26 สิงหาคม 2026 ต่ำกว่า BI-Rate 4.75 จุดเปอร์เซ็นต์ ก่อนหน้านี้ IMF ประเมินเศรษฐกิจเอเชียแปซิฟิก และแนะให้ไทยสร้างกันชนทางการคลัง ขณะที่ Bank Indonesia ประเมินว่าดอกเบี้ยโลกจะอยู่ในระดับสูงนานขึ้น
ผลต่อองค์กรไทย
- ผู้ส่งออกและนักลงทุนไทยในอินโดนีเซีย ทบทวนการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินรูเปียห์ เพราะ Bank Indonesia คงดอกเบี้ยแต่ยังส่งสัญญาณว่าจะใช้ทุกเครื่องมือดูแลค่าเงิน และต้นทุนป้องกันความเสี่ยงผ่าน DNDF กับธนาคารกลางถูกลงสำหรับธุรกรรมที่มีเงินทุนต่างประเทศรองรับ
- บริษัทไทยที่มีบริษัทลูกหรือธนาคารในอินโดนีเซีย แม้ Bank Indonesia คงดอกเบี้ย แต่ควรเตรียมรับสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจากการลดเงินสำรองขั้นต่ำวันที่ 1 พฤศจิกายนและ 1 ธันวาคม 2026 และเกณฑ์ LTV กับเงินดาวน์ที่ต่ออายุถึงสิ้นปี 2027
- ผู้ให้บริการชำระเงินและฟินเทค ติดตามกฎข้อมูลระบบชำระเงินและการเชื่อม QRIS ข้ามประเทศที่เริ่มไตรมาส 4 ปี 2026
- ผู้ถือกองทุนหุ้นอาเซียนหรือตลาดเกิดใหม่ ติดตามกำหนดการของ MSCI ถึงมิถุนายน 2027 ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ติดตามข่าวเศรษฐกิจอื่นได้ที่หมวดเศรษฐกิจ
คำถามที่พบบ่อย
Bank Indonesia คงดอกเบี้ยหรือขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม 2026?
Bank Indonesia คงดอกเบี้ยนโยบาย BI-Rate ไว้ที่ 5.75% และ Lending Facility ที่ 6.50% ในการประชุม 20–21 ตุลาคม 2026 แต่ขึ้นอัตรา Deposit Facility จาก 4.75% ในการประชุมเดือนกันยายนเป็น 5.00% พร้อมลดเงินสำรองขั้นต่ำของธนาคารและเพิ่มแรงจูงใจป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน
ทำไม Bank Indonesia คงดอกเบี้ยแต่ยังออกมาตรการพยุงค่าเงิน?
แม้ Bank Indonesia คงดอกเบี้ยนโยบาย แต่ธนาคารกลางระบุว่านโยบายยังมุ่งรักษาเสถียรภาพเงินรูเปียห์ท่ามกลางแรงกดดันจากภายนอกที่ยังแรง ทั้งความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ทิศทางนโยบายการเงินสหรัฐฯ ที่ตึงตัว และความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้น จึงเพิ่มแรงจูงใจป้องกันความเสี่ยงค่าเงินเพื่อดึงเงินทุนต่างชาติ ควบคู่กับการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในกรอบ 2.5±1%
ดอกเบี้ยนโยบายอินโดนีเซียต่างจากไทยแค่ไหน?
หลัง Bank Indonesia คงดอกเบี้ย BI-Rate อยู่ที่ 5.75% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศไทยอยู่ที่ 1.00% ตามผลการประชุม กนง. ครั้งที่ 4/2569 เมื่อ 26 สิงหาคม 2026 ห่างกัน 4.75 จุดเปอร์เซ็นต์
MSCI จะย้ายอินโดนีเซียออกจากตลาดเกิดใหม่เมื่อไร?
MSCI ประกาศเมื่อ 15 ตุลาคม 2026 ไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ก่อนที่ Bank Indonesia คงดอกเบี้ย โดยเปิดรับฟังความเห็นต่อข้อเสนอย้ายดัชนี MSCI Indonesia จาก Emerging Market ไปเป็น Standalone Market ถึง 30 เมษายน 2027 และจะประกาศผลภายใน 30 มิถุนายน 2027 ระหว่างนี้ยังคงระงับการเพิ่มน้ำหนักและการเพิ่มหุ้นอินโดนีเซียในดัชนี
แหล่งอ้างอิง
- BI-Rate Tetap 5,75%: Memperkuat Stabilitas, Mendorong Pertumbuhan Ekonomi (No.28/233/DKom) — Bank Indonesia
- BI-Rate Held at 5.75%: Strengthening Stability, Supporting Economic Growth (No. 28/193/DKom) — Bank Indonesia
- MSCI Launches a Consultation on a Proposal to Reclassify Indonesia from Emerging Market to Standalone Market Status — MSCI (Business Wire)
- Index Consultations — MSCI
- อัตราดอกเบี้ยนโยบาย — ธนาคารแห่งประเทศไทย
บุคคล องค์กร และสถานที่ในข่าวนี้
เลือกชื่อเพื่ออ่านข่าวทั้งหมดที่กล่าวถึง ตัวเลขคือจำนวนข่าว
- องค์กรและบริษัท
- GWM4MSCI2ธนาคารแห่งประเทศไทย29เฟด18อาเซียน68
พบข้อมูลคลาดเคลื่อน? แจ้งกองบรรณาธิการ