ปั่น IPO ฮ่องกง: SFC สั่งพักหุ้น Baicha อายัดทรัพย์ 4.38 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง
ปั่น IPO ฮ่องกง: SFC พักซื้อขายหุ้น Baicha (2555) 13 ต.ค. 2026 ห้ามโบรกเกอร์จัดการทรัพย์สินสูงสุด 4.38 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง Hang Seng ตัดหุ้นออก 23 ต.ค.
โดย กองบรรณาธิการ THAI DATA อ่าน 5 นาที
สรุปประเด็นสำคัญ
- คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ฮ่องกง (SFC) สั่งตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงพักการซื้อขายหุ้น Sichuan Baicha Baidao (รหัส 2555) ตั้งแต่ 09:00 น. วันที่ 13 ต.ค. 2026 เพราะกังวลว่า IPO ของบริษัทอาจถูกปั่นให้ดูมีความต้องการซื้อเกินจริง
- SFC ออกคำสั่งห้ามโบรกเกอร์ 6 แห่งจัดการทรัพย์สินสูงสุด 4,379,463,215 ดอลลาร์ฮ่องกง ซึ่ง SFC ระบุว่าเป็นยอดสูงสุดของคำสั่งประเภทนี้ในประวัติศาสตร์ และอีก 285,030,265 ดอลลาร์ฮ่องกง ผ่านโบรกเกอร์ 29 แห่ง
- การสอบสวนโยงกับ IPO ของ 3 บริษัท คือ Baicha, Cloudbreak Pharma ที่ถูกพักซื้อขายตั้งแต่ 10 ก.ย. 2026 และ Tianju Dihe ที่ถูกพักตั้งแต่ 1 เม.ย. 2025
- Hang Seng Indexes ประกาศ 14 ต.ค. 2026 ว่าจะปรับราคาหุ้น Baicha ในการคำนวณดัชนีเป็น 0.0001 ดอลลาร์ฮ่องกง วันที่ 22 ต.ค. และตัดออกจาก Hang Seng Composite Index มีผล 23 ต.ค. 2026
- Baicha แจ้งตลาด 14 ต.ค. ว่ากำลังขอคำปรึกษากฎหมายเร่งด่วน พร้อมให้ความร่วมมือกับ SFC และยืนยันว่าธุรกิจยังดำเนินตามปกติ
คดีปั่น IPO ฮ่องกงขยายวงเมื่อ 13 ต.ค. 2026 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดซื้อขายล่วงหน้าฮ่องกง (SFC) สั่งพักการซื้อขายหุ้น Sichuan Baicha Baidao (รหัส 2555) เจ้าของแบรนด์ 茶百道 และออกคำสั่งห้ามโบรกเกอร์จัดการทรัพย์สินรวมสูงสุด 4.66 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกงของสองกลุ่มที่ถูกสงสัยว่าปั่นความต้องการซื้อหุ้น IPO ของ 3 บริษัท
ข่าวนี้สรุปคดีปั่น IPO ฮ่องกงจากประกาศของ SFC ประกาศของตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (SEHK) ประกาศที่ Baicha แจ้งผ่าน HKEXnews และประกาศของ Hang Seng Indexes ทั้งหมดเป็นข้อกล่าวหาที่อยู่ระหว่างการสอบสวน ยังไม่มีการตั้งข้อหาหรือคำตัดสินของศาล
SFC สั่งพักหุ้น Baicha ตั้งแต่ 09:00 น. วันที่ 13 ต.ค.
ตามประกาศของ SFC และตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง SFC ใช้อำนาจตามมาตรา 8(1) ของ Securities and Futures (Stock Market Listing) Rules สั่ง SEHK พักการซื้อขายหุ้น Baicha ตั้งแต่ 09:00 น. ตามเวลาฮ่องกงของวันที่ 13 ต.ค. 2026 (08:00 น. เวลาไทย) SFC ระบุว่ามีข้อกังวลร้ายแรงว่า IPO ของ Baicha ซึ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลัก (Main Board) เมื่อ 23 เม.ย. 2024 อาจถูกจัดฉากให้ดูเหมือนมีความต้องการซื้อหุ้นสูงเกินจริง การพักการซื้อขายจึงจำเป็นเพื่อให้ตลาดเป็นธรรมระหว่างที่การสอบสวนยังดำเนินอยู่
SFC อธิบายรูปแบบการปั่น IPO ฮ่องกงที่สงสัยว่า เงินที่ได้จาก IPO บางส่วนอาจถูกโอนออกจากบริษัทจดทะเบียนไปลงทุนในผลิตภัณฑ์การเงินตามข้อตกลงที่ไม่ได้เปิดเผยระหว่างบริษัทกับกลุ่มผู้ต้องสงสัย ซึ่งอาจทำให้เงินระดมทุนวนกลับไปยังผู้ได้รับจัดสรรหุ้น IPO รายใหญ่หรือผู้เกี่ยวข้องอย่างลับ ๆ
ปั่น IPO ฮ่องกง: สองกลุ่ม สามบริษัท และยอดอายัดสูงสุดในประวัติศาสตร์ SFC
| กลุ่มที่ถูกสงสัย | IPO ที่เกี่ยวข้อง | คำสั่งห้ามโบรกเกอร์ | ทรัพย์สินสูงสุด (ดอลลาร์ฮ่องกง) |
|---|---|---|---|
| กลุ่มแรก: บุคคล 1 รายกับบริษัทที่เกี่ยวข้อง 8 แห่ง | Cloudbreak Pharma (จดทะเบียน 3 ก.ค. 2025) และ Baicha | 6 แห่ง | 4,379,463,215 |
| กลุ่มที่สอง: บุคคล 1 รายกับบริษัท 2 แห่ง | Tianju Dihe (Suzhou) Technology (จดทะเบียน 28 มิ.ย. 2024) | 29 แห่ง | 285,030,265 |
SFC ระบุว่ายอด 4,379,463,215 ดอลลาร์ฮ่องกงของกลุ่มแรกในคดีปั่น IPO ฮ่องกงเป็นยอดสูงสุดของคำสั่งประเภทนี้ในประวัติศาสตร์ขององค์กร คำสั่งออกตามมาตรา 204 และ 205 ของ Securities and Futures Ordinance ห้ามโบรกเกอร์โอนหรือจัดการทรัพย์สินดังกล่าวและห้ามทำตามคำสั่งของผู้ถือบัญชีโดยไม่ได้รับความยินยอมจาก SFC โบรกเกอร์ที่ได้รับคำสั่งไม่ใช่ผู้ถูกสอบสวน และคำสั่งไม่กระทบลูกค้ารายอื่น หุ้นอีกสองบริษัทถูกพักการซื้อขายอยู่ก่อนแล้ว คือ Cloudbreak Pharma ตั้งแต่ 10 ก.ย. 2026 และ Tianju Dihe ตั้งแต่ 1 เม.ย. 2025
Julia Leung ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ SFC กล่าวว่า SFC ไม่ยอมรับการปั่น IPO การปั่นราคา หรือการสร้างตลาดเทียมในรูปแบบใดเลย ส่วน Michael Duignan ผู้อำนวยการฝ่ายบังคับใช้กฎหมายระบุว่าการดำเนินการครั้งนี้ทำลายการทำงานของทั้งสองกลุ่มได้อย่างมีนัยสำคัญ
Baicha ชี้แจง: ขอคำปรึกษากฎหมาย ธุรกิจยังปกติ
Baicha แจ้งผ่าน HKEXnews เมื่อ 14 ต.ค. 2026 ถึงคำสั่งในคดีปั่น IPO ฮ่องกงว่าคณะกรรมการบริษัทให้ความสำคัญกับเรื่องนี้อย่างมาก กำลังขอคำปรึกษาทางกฎหมายอย่างเร่งด่วน และจะพยายามตอบข้อกังวลของ SFC พร้อมให้ความร่วมมือเต็มที่ บริษัทยืนยันว่าธุรกิจของกลุ่มยังดำเนินตามปกติ ไม่มีการเปลี่ยนแปลงสำคัญ และหุ้นจะพักการซื้อขายต่อไปจนกว่าจะมีประกาศเพิ่มเติม
Hang Seng Indexes ตัดหุ้นออกที่ราคา 0.0001 ดอลลาร์ฮ่องกง
ผลของคดีปั่น IPO ฮ่องกงไปถึงดัชนีด้วย Hang Seng Indexes ประกาศเมื่อ 14 ต.ค. 2026 ว่าจะตัดหุ้น Baicha (ชื่อย่อ CHABAIDAO) ออกจากดัชนีตระกูล Hang Seng เพราะถูกพักการซื้อขายระหว่างการสอบสวนของหน่วยงานกำกับ วิธีการคือปรับราคาหุ้นที่ใช้คำนวณดัชนีลงเป็นราคาต่ำสุดของระบบ 0.0001 ดอลลาร์ฮ่องกงตั้งแต่เปิดตลาดวันที่ 22 ต.ค. 2026 ใช้ราคานี้ทั้งวัน แล้วตัดออกหลังปิดตลาด มีผลวันที่ 23 ต.ค. 2026 ดัชนีที่ได้รับผล ได้แก่
- Hang Seng Composite Index
- Hang Seng Composite Industry Index – Consumer Staples
- Hang Seng Composite SmallCap Index
- Hang Seng Composite MidCap & SmallCap Index
SFC เตรียมเครื่องมือใหม่รับมือการปั่น IPO ฮ่องกง
หนึ่งวันก่อนหน้า (12 ต.ค. 2026) SFC สรุปผลการรับฟังความเห็นว่าจะแก้ Securities and Futures (Stock Market Listing) Rules ให้ SFC กำหนดเงื่อนไขกับผู้ขอจดทะเบียนที่มีผลต่อเนื่องหลังเข้าตลาด และกำหนดเงื่อนไขกับบริษัทจดทะเบียนแทนการสั่งพักการซื้อขายทันที พร้อมช่องทางให้ Securities and Futures Appeals Tribunal ทบทวนคำสั่งอย่างอิสระ SFC คาดว่าจะมีผลในไตรมาส 1/2027 ขึ้นกับกระบวนการออกกฎหมาย นอกจากนี้ หนังสือเวียนถึงผู้สนับสนุนการจดทะเบียน (sponsor) วันที่ 13 ต.ค. ระบุว่าสัดส่วนคำขอ IPO ที่ใช้ sponsor 5 รายที่มีงานมากที่สุดลดลงจาก 77% ในเดือนมกราคมเหลือ 65% ในเดือนกันยายน 2026
ผลต่อนักลงทุนและบริษัทจดทะเบียนไทย
- นักลงทุนไทยที่ถือหุ้นฮ่องกง ผ่านบัญชีลงทุนต่างประเทศ: หุ้นที่ SFC สั่งพักซื้อขายในคดีปั่น IPO ฮ่องกงจะขายไม่ได้จนกว่าจะมีประกาศให้กลับมาซื้อขาย กรณี Tianju Dihe ถูกพักมาตั้งแต่ 1 เม.ย. 2025 หรือกว่า 18 เดือนแล้ว
- กองทุนที่อ้างอิงดัชนี Hang Seng Composite จะเห็นหุ้น Baicha ถูกตัดออกที่ราคา 0.0001 ดอลลาร์ฮ่องกงในวันที่ 22–23 ต.ค. ตามกติกาของผู้จัดทำดัชนี
- บริษัทไทยที่คิดระดมทุนในฮ่องกง ต้องเตรียมรับเงื่อนไขหลังเข้าตลาดที่ SFC คาดว่าจะใช้ได้ตั้งแต่ไตรมาส 1/2027 และการตรวจสอบการใช้เงินระดมทุนที่เข้มขึ้น ส่วนตลาดทุนไทยมีเกณฑ์ IPO ของ ก.ล.ต. ไทยและตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยแยกต่างหาก ข่าว IPO ในไทยติดตามได้ในหมวด หุ้นและตลาดทุน
ข่าวนี้รายงานคดีปั่น IPO ฮ่องกงตามประกาศของหน่วยงานกำกับ ผู้จัดทำดัชนี และบริษัท ข้อกล่าวหาทั้งหมดยังอยู่ระหว่างการสอบสวน ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
คำถามที่พบบ่อย
ปั่น IPO ฮ่องกงกรณี Baicha คืออะไร?
กรณีปั่น IPO ฮ่องกงล่าสุดคือ SFC สั่งพักการซื้อขายหุ้น Sichuan Baicha Baidao (รหัส 2555) ตั้งแต่ 13 ต.ค. 2026 เพราะกังวลว่า IPO เมื่อเดือนเมษายน 2024 อาจถูกจัดฉากให้ดูมีความต้องการซื้อเกินจริง SFC สงสัยว่าเงินระดมทุนบางส่วนถูกโอนออกไปลงทุนในผลิตภัณฑ์การเงินตามข้อตกลงที่ไม่ได้เปิดเผย แล้ววนกลับไปยังผู้ได้รับจัดสรรหุ้นรายใหญ่
SFC อายัดทรัพย์สินในคดีปั่น IPO ฮ่องกงเท่าไร?
SFC ออกคำสั่งห้ามโบรกเกอร์ 6 แห่งจัดการทรัพย์สินสูงสุด 4,379,463,215 ดอลลาร์ฮ่องกงของกลุ่มแรกที่ถูกสงสัยในคดีปั่น IPO ฮ่องกง ซึ่ง SFC ระบุว่าเป็นยอดสูงสุดของคำสั่งประเภทนี้ในประวัติศาสตร์ และห้ามโบรกเกอร์ 29 แห่งจัดการทรัพย์สินสูงสุด 285,030,265 ดอลลาร์ฮ่องกงของกลุ่มที่สอง โบรกเกอร์เหล่านี้ไม่ใช่ผู้ถูกสอบสวน
หุ้น Baicha จะถูกตัดออกจากดัชนี Hang Seng เมื่อไร?
Hang Seng Indexes ประกาศเมื่อ 14 ต.ค. 2026 ว่าจะปรับราคาหุ้น Baicha (CHABAIDAO) ที่ใช้คำนวณดัชนีเป็น 0.0001 ดอลลาร์ฮ่องกงตั้งแต่เปิดตลาดวันที่ 22 ต.ค. 2026 แล้วตัดออกหลังปิดตลาดวันเดียวกัน มีผลวันที่ 23 ต.ค. 2026 ดัชนีที่ได้รับผลคือ Hang Seng Composite Index และดัชนีย่อยหมวดสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น SmallCap และ MidCap & SmallCap
คดีปั่น IPO ฮ่องกงเกี่ยวกับนักลงทุนไทยอย่างไร?
นักลงทุนไทยที่ถือหุ้นฮ่องกงผ่านบัญชีลงทุนต่างประเทศควรรู้ว่าหุ้นที่ SFC สั่งพักซื้อขายจะขายไม่ได้จนกว่าจะมีประกาศให้กลับมาซื้อขาย ส่วนกองทุนที่อ้างอิงดัชนี Hang Seng Composite จะเห็นหุ้นนั้นถูกตัดออกที่ราคาเกือบศูนย์ ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
แหล่งอ้างอิง
- SFC takes action against suspected IPO-rigging syndicates and suspends dealings in Baicha shares — Securities and Futures Commission (Hong Kong)
- SFC proceeds to strengthen targeted tools to tackle IPO-related and other corporate misconduct — Securities and Futures Commission (Hong Kong)
- SFC recognises progress in sponsors' work and urges sustained vigilance — Securities and Futures Commission (Hong Kong)
- Constituent Changes in Hang Seng Family of Indexes due to Suspension under Regulatory Investigation of CHABAIDAO (SEHK: 2555) — Hang Seng Indexes Company
- Sichuan Baicha Baidao Industrial Co., Ltd. — Suspension of Trading (14 October 2026) — Sichuan Baicha Baidao Industrial Co., Ltd. (HKEXnews)
- Exchange Notice - Suspension of Trading (Stock Code: 2555) — The Stock Exchange of Hong Kong (HKEXnews)
บุคคล องค์กร และสถานที่ในข่าวนี้
เลือกชื่อเพื่ออ่านข่าวทั้งหมดที่กล่าวถึง ตัวเลขคือจำนวนข่าว
- องค์กรและบริษัท
- HKEX4ก.ล.ต.9ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย14
- ประเทศและสถานที่
- ฮ่องกง26
- ผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยี
- Hang Seng Index2
พบข้อมูลคลาดเคลื่อน? แจ้งกองบรรณาธิการ